고려아연보고서 (1) 썸네일형 리스트형 고려아연(010130) 기업가치 재평가: 경영권 분쟁과 '트로이카 드라이브'의 갈림길에서 Executive Summary 본 보고서는 고려아연(010130)의 기업가치를 현재 주가 848,000원 수준에서 재평가하는 것을 목표로 한다. 분석 결과, 현재 주가는 회사의 견고한 본업과 '트로이카 드라이브' 신사업의 장기 성장 잠재력만으로는 온전히 설명하기 어려운 수준이며, 상당 부분 '경영권 분쟁 프리미엄'이 반영된 결과로 판단된다.고려아연의 가치는 크게 두 가지 서사로 나뉜다. 첫째는 세계 최고 수준의 제련 기술력을 바탕으로 안정적인 현금을 창출하는 본업과 이를 기반으로 2차전지 소재, 신재생에너지, 자원순환 사업으로 확장하는 '트로이카 드라이브'라는 장기 성장 서사다. 둘째는 최씨 일가와 영풍-MBK 연합 간의 경영권 분쟁으로, 이는 지분 확보 경쟁을 촉발하며 주가를 펀더멘털과 무관하게 급등.. 이전 1 다음