1. 매매는 많을수록 수익이 줄어든다
주식시장에서 성공한 많은 투자자들은 공통적으로 "잦은 매매는 투자 성과를 악화시킨다"고 강조합니다. 대표적으로 워렌 버핏(Warren Buffett)은 다음과 같은 말을 남겼습니다.
“주식시장은 조용히 있는 사람에게서 끊임없이 움직이는 사람에게서 돈을 가져다 준다.” – 워렌 버핏
잦은 매매는 수수료, 세금, 감정적 판단을 유발하며 장기적인 복리 효과를 방해합니다. 투자에서 핵심은 ‘인내’와 ‘시간’입니다.
2. 찰리 멍거의 ‘소극적 투자’ 철학
버핏의 오랜 동업자 찰리 멍거(Charlie Munger) 역시 불필요한 행동을 하지 않는 것을 최고의 투자 원칙으로 꼽았습니다. 그는 다음과 같이 말했습니다.
“좋은 기회가 올 때까지 아무것도 하지 않고 기다릴 수 있는 능력이야말로 성공적인 투자자의 핵심이다.”
장기적인 관점에서 시장을 관찰하고, 스스로 확신이 드는 순간에만 행동해야 한다는 조언입니다. 빈번한 매매는 자신감 없는 행동의 증거일 수 있습니다.
3. 피터 린치의 현실적인 조언
전설적인 펀드매니저 피터 린치(Peter Lynch)는 일반 투자자들이 자주 실수하는 패턴으로 '과도한 반응'을 지적했습니다.
“투자에서 가장 큰 실수는 뉴스에 반응해서 매수하거나 매도하는 것이다. 시장은 감정적으로 움직이지만, 우리는 그렇지 않아야 한다.”
순간적인 뉴스에 휘둘려 매매하는 행동은 장기적인 자산 형성에 방해가 됩니다. 린치는 오히려 기업의 본질과 가치를 보는 ‘냉정함’을 주문합니다.
4. 레이 달리오: 시스템을 따르라
세계 최대 헤지펀드인 브리지워터 어소시에이츠의 창립자 레이 달리오(Ray Dalio)는 감정보다는 시스템에 의존하라고 강조합니다.
“감정적으로 거래하지 말고, 검증된 원칙에 따라 움직여야 한다.”
즉흥적인 매매보다, 계획된 전략에 따라 투자하는 것이 훨씬 안정적이며 수익률이 높다는 뜻입니다. 전략이 있다면 굳이 자주 움직일 필요가 없습니다.
매매는 ‘신중하게, 드물게’
지금까지 살펴본 유명 투자자들의 조언은 하나로 통합니다. 매매는 최소화하고, 전략은 극대화하라는 것입니다. 장기적인 투자 전략과 기업 분석에 집중하고, 불필요한 거래는 피해야 합니다.
워렌 버핏의 또 다른 조언을 되새겨봅니다.
“10년 동안 갖고 있을 주식이 아니라면, 10분도 갖고 있지 마라.”